お世話になっております。

正解したら打つべき文字は次の文字になるので、 loc を 1 個増やしておきましょう。

とありますが、意味がよく理解できません。
なぜ loc++ とする必要があるのでしょうか。

  document.addEventListener("keydown" , e => { // 特定のキーを押下したとき、
    if (e.key === word[loc]) { //もし押下されたキーが`red` の `loc`インデックス番目と等しければ、
      loc++; // `loc`のインデックス番号を1増やす(?)

      // 1, _ed
      // 2, __d
      // 3, ___
      target.textContent = "_".repeat(loc) + word.substring(loc);